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La Cartera de Mercado (máxima diversificación y mínimos costes) es la estrategia de inversión que siempre funciona
Por primera vez en España puedes comprarla de forma sencilla y verdaderamente barata (con un 0,25% anual de coste total)
Consiste en comprar las acciones, los bonos de empresas y los bonos de gobiernos en la proporción exacta en la que componen el mundo en cada momento.
Esta estrategia te permite:
  1. Ganar más que la media cuando los mercados suben
  2. Perder menos que la media cuando los mercados bajan
Así, durante toda tu vida... y te lo explico en este vídeo de algo más de 1 minuto.
Faltaba este activo y lo hemos creado

Ya están a tu disposición los fondos y planes Market Portfolio.

Fondo Rentabilidad Valor Patrimonio Comisión Rentabilidad
Plan YTD Total Anualizada 2024 2023 2022 liquidativo total esperada neta
GDP World
Equity FI 		1,04 % 71,98 % 8,13 % 25,17 % 14,77 % -8,75 % 17,07602713 21.259.689 € 0,35 % 6,9 %
GDP World
Corporate Bonds FI 		-0,03 % 4,88 % 0,69 % 4,60 % 3,69 % -8,56 % 10,35917421 12.469.591 € 0,25 % 3,3 %
GDP World
Government Bonds FI 		-0,17 % 2,97 % 1,36 % -0,44 % 3,45 % -0,03 % 10,27957386 5.838.453 € 0,18 % 2,8 %
GDP World
Equity PP 		0,72 % 62,48 % 11,70 % 25,13 % 11,50 % -9,37 % 16,24945000 1.921.522 € 0,45 % 6,8 %
Más información y contratación de los fondos aquí

Hay miles de fondos índice y etfs. No elijas. Compra uno que lo agregue todo.

Cuando profundizas en el MSCI y el Bloomberg Barclays Global Aggregated Bond te das cuenta de que no son la Cartera de Mercado.

Acciones. MSCI quizá fue la Cartera de Mercado en el siglo pasado pero hoy no lo es porque las empresas chinas ponderan un 0% y un 3% en el MSCI ACWI. Si las empresas Chinas suponen un 0 o un 3 % en tu cartera es que no está ampliamente diversificada. Está sesgada a Estados Unidos.

Bonos corporativos y de gobiernos. El índice Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond tiene una duración de 7 y se replica con 22.000 bonos. Nuestra estimación de la Cartera de Mercado (unos 2.000.000 de bonos) tiene una duración de 6 y se replica con una cartera de 100 bonos que presenta el mínimo tracking error con respecto al universo total de activos. Para los bonos del gobierno (unos 200.000) estimamos una duración de 7 que replicamos con una cartera de 12 bonos siguiendo análoga metodología. Esta forma de replicar el Mercado es más eficiente: menos costes y más precisión.

La Cartera de Mercado se revela como la "auténtica gestión pasiva"

Que las decisiones las tome el Mercado directamente, eliminando intermediarios, reduciendo costes y sin imprecisiones ni interpretaciones.

Nada que añadir, nada que quitar.

¿Por qué funciona tan bien y es tan eficiente la Cartera de Mercado?
La experiencia,

Los que acumulamos larga experiencia no tenemos otra alternativa que reconocer que batir los bajos costes junto con la inteligencia colectiva expresada en la Cartera de Mercado a 10 o 15 años es muy difícil.

La historia,

Los 80 fueron de Japón

Los 90 de Europa

Los 2000 de los Emergentes

Los 2010 de USA

La Cartera de Mercado ha funcionado bien en todas las décadas.

El siglo XX

Aquellos inversores que exclusivamente invirtieron en Estados Unidos y Japón (26% de la economía mundial en 1900) durante el siglo XX se enriquecieron, en el lado contrario encontramos que aquellos que solamente invirtieron en Rusia e India (más del 21% de la economía mundial en 1900) se arruinaron.

De la lectura de estos datos algunos inversores podrían deducir: invirtamos exclusivamente en Estados Unidos y Japón, esta es la tendencia. Otros deducirían lo contrario: invirtamos en India y Rusia, todo es cíclico. Es el momento.

Analiza las ventajas de este otro enfoque: invierte en la Cartera de Mercado como piedra angular y sobre o infra pondera algunas geografías o sectores cuando lo tengas muy claro.

La teoría,

Ya hace 60 años los Nobel Markowitz, Sharpe y Tobin nos enseñaron que la Cartera de Mercado es la inversión óptima.

Hace 10 años, otro Nobel Fama nos lo recordó con ironía: ¿Quién sigue creyendo que los mercados no funcionan? Al parecer sólo los norcoreanos, los cubanos y los gestores activos.

Ningún otro Nobel lo ha rebatido pero…

Hasta ahora nadie la había comercializado.

Más información y contratación de los fondos aquí
¿Por qué algo que se conoce desde hace 60 años y tan potente nadie lo ha comercializado hasta ahora?

Una explicación puede ser que la Cartera de Mercado es una estrategia sencilla, muy sencilla, extremadamente sencilla y sólida cuando a los líderes de la industria les encanta complicar las cosas. Otra, que hay muchos inversores que aún creen que MSCI es la Cartera de Mercado y que es imposible hacer un índice más eficiente que el Bloomberg Barclays Global Aggregated Bond.

Perfil de riesgo

A fecha 2023, esta es la composición de la Cartera de Mercado:

Acciones 42 %
Bonos de Empresas 28 %
Bonos de Gobiernos 30 %
Fte: WFE (World Federation of Exchanges) y BIS (Bank for Internacional Settlements)

Este es el perfil de riesgo promedio de todos los inversores. Un eje de referencia fundamental que ahora ya conoces.

Si tu tolerancia al riesgo es media, compras directamente los tres fondos con los pesos que componen actualmente la Cartera de Mercado.

Si tu tolerancia al riesgo es alta o baja decide tú mismo (*) el peso de cada fondo en tu cartera.

(*) Hemos simplificado al máximo el problema de construcción de una cartera para que lo puedas hacer tú mismo. También tienes a tu disposición la herramienta de simulación DIY Portfolio y cualquier cosa que necesites, aquí estamos.

Si aún no estás convencido compara la rentabilidad con la que hubieras obtenido invirtiendo en la Cartera de Mercado
Por favor, introduce la fecha inicial de tu inversión:
Fecha inicial Fecha final
y el porcentaje medio que has mantenido en renta variable en tu cartera y pulsa calcular
% Renta variable % Renta fija Rentabilidad anual % Rentabilidad total %
50 50 4,36 191,2

Compara la rentabilidad que obtienes con la rentabilidad que hubieras obtenido con los fondos GDP.

% medio
Renta variable 		% medio
Renta fija 		Rentabilidad
cartera GDP Ytd%
0 100 -0,03
50 50 0,51
100 0 1,04
Premio Capital Radio a la inversión más revolucionaria
Semanalmente mando varios correos donde profundizo sobre inversiones y la Cartera de Mercado. Si te interesa, solo tienes que apuntarte aquí:
Preguntas que puedes estar haciéndote
¿Por qué utilizáis fondos españoles y no ETFs?

El fondo español no soporta los costes del ETF:

  • Coste del broker en la compra y la venta
  • Coste de depósito
  • Diferencia entre el precio de compra y el de venta
  • Ten cuidado con la distribución de flujos ¡No todos son Spiders o QQQs!

Además los fondos españoles cuentan con todos los beneficios fiscales (a diferencia de los ETFs).

La única ventaja de los ETFs respecto a los fondos españoles es su liquidez intradía.

¡No tiene sentido que la mitad del ahorro español esté en manos de gestoras extranjeras!

¿Qué valor añadido aportais sobre un asesor en fondos indexados o un roboadvisor?

Aportamos eficiencia en la construcción y rebalanceo de la cartera y reducimos los costes a la mitad.

  1. Eficiencia -la explicación arriba- y
  2. Reducimos los intermediarios al mínimo posible, que somos dos, la gestora que somos nosotros y el depositario, y trasladamos este ahorro a los inversores. En números, invertir en la Cartera de Mercado supone un coste anual total del 0,25%
¿Cómo evoluciona la Cartera de Mercado?

1999

2023

¿Para quién es recomendable esta inversión?

La Cartera de Mercado es la mejor piedra angular para la cartera de un inversor profesional y directamente la mejor inversión para un inversor no profesional.

¿Competencia?

Las gestoras de fondos pasivos y Etfs. Son todas extranjeras. Nuestra propuesta es más precisa y barata. Estrictamente hablando, es la auténtica gestión pasiva.

¿Monitorización?

Puedes monitorizar la rentabilidad y el riesgo de tu cartera desde tu PC o tu teléfono móvil con nuestra app.